第1239章 劃算不劃算？

　　錢，不是萬能的。

　　到了李東這個地步，身家過千億，有時候其實談錢挺可笑的。

　　然而，哪怕當了元首，也不能不提錢。

　　元首為國家發展， 為經濟建設，都需要談錢。

　　李東本人自然是不缺錢用的，可企業的發展還是需要錢的。

　　如今，為了並購國梅，為了發展線上，為了鋪開物流和售後渠道， 為了打開海外市場，為了實現他的大計劃……

　　這些無一例外，都需要錢。

　　千億級別的遠方集團，在此時此刻，顯得有些太過薄弱了。

　　根據11月份的統計，遠方集團總資產接近2000億，包括負債和現金流。

　　其中銀行和其他方面的負債，將近600億，貨款方面也被遠方挪用了將近200億。

　　如果按照這種算法，遠方集團的總負債率就達到了40%。

　　做實業，負債率這麽高，其實不算低了。

　　當然，主要還是物流和地產兩大行業，拉高了遠方的負債率。

　　總而言之，在遠方，最常聽到的一句話便是：沒錢了！

　　五年不到的時間，一而再， 再而三地擴張， 擴張，擴張……

　　從當初第一家門店開業，總資產百萬，到現在總資產數千億，跨度不是一般的大。

　　也正因為太過快速，導緻遠方的資金頻頻跟不上節奏。

　　哪怕李東四處籌錢，貸款，包括融資，資金依舊跟不上腳步。

　　其實目前的遠方，已經能勉強保持收支平衡。

　　超市開始盈利，物流也有部分盈利，互聯網產業也漸漸開始盈利……

　　這些盈利，投入到集團的運營當中，不擴張的話勉強也夠了。

　　當然，遠方城計劃還差了不少資金，可這些錢可以通過貸款來解決。

　　按照袁成道他們的想法，接下來到年底之前，大家不應該為錢的事煩惱才對。

　　誰也沒料到，李東剛回來，就要乾大事了。

　　入股國梅！

　　如果僅僅如此，十幾億的資金，遠方其實還是能擠出來的。

　　李東還沒回來之前，袁成道他們其實就知道了消息，也開始為這筆資金做準備。

　　不到20億的資金，無論從遠方城項目或者超市這邊，都能挪出來。

　　可等李東打發走了其他人，留下袁成道幾人的時候，陡然開口便是：“先給我準備50億資金。
”

　　“50億！
”

　　袁成道幾人面面相覷，一時間都有些發愣。

　　過了一會，孫濤才輕聲道：“李總，是為國梅準備的嗎？
”

　　李東點頭。

　　孫濤微微蹙眉，頓了頓才道：“那您的意思是，8%不是我們的底線，我們還要繼續持有？
”

　　如今，大家不再是以前的店長經理了。

　　孫濤這些年經歷的不少，聞弦知意，很快便猜到了李東的目的。

　　如果隻是8%的股份加上國梅的線上渠道，總投資不到20億，按照白素給他們的方案，18億就夠了。

　　現在李東讓他們籌集50億的資金，顯然不僅僅是為了這些。

　　在集團總裁和副總裁面前，有些計劃沒必要隱瞞，真要連他們都信不過，那集團幾乎無法運轉了。

　　李東抽出幾根煙，一人遞了一根，這才道：“我對外宣稱，我們隻要線上渠道，線下歸大家自營，可那是相對而言。

　　我很早之前就說過，中小企業可以不用理會，可巨頭企業，絕不能放任。

　　尤其是，我們在家電行業，沒有一家拿得出手的分公司。

　　零售主要便是百貨和家電，如今，百貨方面，我們做到了拔尖，加上線上，很多東西都能順其自然。

　　可家電產業不行，我們目前甚至連一家專營家電的門店都沒有。

　　這樣的實力，單靠線上，怎麽可能成為行業領袖？

　　所以，這方面我們必須加大掌控力才行。

　　想加大掌控力，我們隻有兩條路可走，自建，並購！

　　而自建……”

　　李東搖頭歎道：“自建門店太費時費力了，而且吃力不討好。

　　當初我們超市選擇自建，那是沒辦法的事，我們沒根基，隻能這麽辦。

　　可為了完成全國布局，我們耗時五年時間，期間還並購了多家企業，包括家樂福。

　　就算如此，我們在西部和北部地區，依舊沒有完全做到覆蓋。

　　這是超市，家電方面，我們如果還靠自己，那又是一個五年！

　　所以，我們隻剩下一條路，並購！

　　並購一般的企業不行，如今國內的家電零售商，以蘇林、國梅、五星、百思買、宏圖三胞這五家為尊。

　　後面三家，其實都弱了不少，真正能產生影響力，能動搖和改變整個家電零售領域的，隻有國梅和蘇林兩家。

　　幾個月前，我其實沒這個打算。

　　一方面，我們沒這個機會，另一點，我們也沒這個實力。

　　甚至黃光玉剛進去的那段時間，我都沒考慮並購國梅。

　　可前不久，我看到了機會！
”

　　李東加重了語氣，之前，其實他的布局一直在百貨行業。

　　他說的機會，便是程家的出現。

　　正因為知道富康的存在，以及程家得罪了自己，李東才開始打上了國梅的主意。

　　要不然，李東還真不一定會在這時候找上國梅。

　　合作有可能，持股有可能，可李東不會想到控股的事。

　　富康的8%股份，影響很大。

　　對一家上市企業，8%的股份足以改變很多東西，包括改變李東的決定。

　　於是，李東在去京城之前，在聽到譚勇說起程剛的事之後，就有了並購國梅的想法。

　　有時候，決定往往就在那瞬間做出。

　　並購國梅，不但不在袁成道他們的計劃中，其實也不在李東的計劃中。

　　當初齊雲娜說家電的事，包括李東在內，所有高管都說緩一緩，緩一緩。

　　可真等看到了機會，不抓住，那就傻了。

　　前面的緩一緩，是沒那個機會，不得不緩。

　　現在有了，李東當然要想盡一切辦法，抓住這一切。

　　“並購國梅？
”

　　孫濤幾人瞳孔微縮！

　　外界的傳聞他們都知道，可他們一直都當個笑話。

　　遠方和國梅合作是真的，甚至他們也幻想過要吞了國梅。

　　可所有人都明白，現在不可能。

　　所以當網上出現傳聞，專家開始分析的時候，孫濤他們其實都當個笑話。

　　這些人，危言聳聽的工夫真不弱，連我們都沒這打算，你們就分析我們要吞並國梅了？

　　連他們都不相信，可見，所謂的專家，其實也就在嚇唬嚇唬其他人罷了。

　　杜娟信嗎？

　　毋庸置疑，起碼現在是不相信的。

　　國梅的股東和董事會當中，真正相信李東會這麽做的，也就程剛了。

　　甚至李東不說，程剛也沒這麽想過。

　　如今，整個商界，除了那些人雲亦雲的家夥，真沒人覺得，李東會在現在升起吞並國梅的心思。

　　就算有這個心思，三五年之內，李東都不一定有這個打算。

　　而現在，袁成道他們聽到了什麽？

　　李東要並購了國梅！

　　沒有和當初一樣質疑和否決，這幾年，李東往往化不可能為可能，大家臉被打了一遍又一遍，現在眾人都學聰明了。

　　先問清楚了，然後再說是否可行。

　　別還沒問，就下意識地覺得不可能，然後繼續被打臉，打臉次數多了，也到了他們走人的時候了。

　　坐在外圍的陳浪吸了一口煙，這才問道：“李總，有把握嗎？
具體方案，您做過規劃嗎？
”

　　李東笑道：“國梅這邊，杜娟和董事會應該都會同意我們的方案。

　　如今黃家掌握國梅38%的股權，這次他們出讓3%，接下來隻剩下35%。

　　剩下的5%，由幾家投行分別出手轉讓，其中****和摩根士丹利作為持股最多的兩家投行，也出讓3%，還繼續持股15%。

　　再接下來，便是富康那邊，持股8%。

　　方案達成之後，我們也持股8%。

　　我們五家，總共持股66%，另外永樂系那邊，持股比例10%左右，其他大大小小的投行和風險機構，持股也在10%左右。

　　再剩下的，便是現在二級市場上的流通股了。

　　目前想要超過黃家，完成控股權轉換，我們起碼要持股35%以上才行。
”

　　眾人都點了點頭，袁成道一邊彈著煙灰，一邊凝眉道：“我想，李總您應該把主意打到了幾家投行身上才對。

　　無論是****還是摩根士丹利，和我們都有合作。

　　包括花旗幾家，也和我們有合作。

　　如果我們願意讓出一部分利益，想獲得他們手中的股份，還是有可能的。

　　眾多的投行，現在手中起碼持有國梅25%以上的股份。

　　全部拿下，我覺得不可能，如果付出一些代價的話，18%左右還是有希望的，李總，我說的沒錯吧？
”

　　李東笑道：“沒錯，我就是這個打算。

　　起碼在當前，投資微博，比投資國梅要賺錢的多，這點大家心中都有數。

　　幾大投行的目的就是為了賺錢，沒道理不答應。

　　當然，按照他們和國梅簽訂的協議，國梅有權回購他們手中的股份。

　　而現在，恰好是個難得的機會，國梅沒錢，黃家短時間內也籌不出這麽多錢來。

　　利用這個時間差，我們可以迅速完成股份轉讓。

　　要是能拿到18%左右的股份，加上我們現有的，那就是26%的股份了。

　　而我接下來，還能再拿到手10%的股份，這時候，我持股比例就高達36%了，超過了黃家！
”

　　幾人臉色微變，10%不是個小數字，目前國梅停牌，二級市場暫時無法交易，也就是說，李東不是從二級市場收購。

　　那目前李東想要獲得這麽多的股份，唯有兩個選擇！

　　第一，永樂系！

　　第二，富康！

　　永樂系不是一個人，程曉雖然是永樂系的領頭人，可李東真要和永樂系的人談判，人太多，不可能一點風聲都沒。

　　那就是說，李東和富康達成了協議！

　　想到這，陳浪眼神微動道：“李總，真有把握？
”

　　李東笑道：“算闆上釘釘的事！

　　不過這10%，總共要21億的資金，加上國梅那邊還要18億，這就是39億了。

　　而這時候，我們也才持股36%，稍微比黃家多那麽一點點，永樂系的態度值得商榷。

　　而且到了這關頭，黃家很有可能選擇將剩下的未上市門店注入上市部分。

　　一旦如此，股份會被稀釋。

　　按照我的估算，一旦這些產業被注入國梅上市部分，我們手中的股權最少要稀釋20%左右。

　　到時候，我們的36%，隻剩下了29%左右。

　　而黃家那邊，新增20%的股本，以及之前被稀釋的部分，持股比例大概在48%，差一點就能控股。

　　而且我們沒辦法阻止他們注入，畢竟國梅是一體的，一旦不允許，被他們脫離了，那國梅的價值大打折扣，布局也出現了漏洞。

　　所以非但不能阻止，還要促使他們注入才行。

　　這樣下來，我們和對方差距再次擴大，相差甚多。

　　唯一能抵消這種變化的，便是國梅之前發行的那批可轉換債券。

　　黃家注入未上市資產，我們如果拿下這批債券，同時進行轉換，兩邊價值相差不大。

　　債券將近50億，他們未上市部分價值大概也在這個數。

　　按照國梅目前的市值，大概在200億這個樣子。

　　全部注入轉換之後，市值就高達300億，兩次稀釋，我們以債券部分，和原有的36%股份，大概能獲得稀釋後的40%。

　　黃家那邊，差不多也在這個比例。

　　永樂系和投行那邊剩下的股份被稀釋之後，大概佔據10%，再剩下的便是流通的部分了。

　　這時候流通部分過少，我們可以選擇增發新股，隻要在二級市場贏了黃家，我們甚至能達到絕對控股的地步！

　　總體算下來，前面的39億，再加上債券部分將近50億，需要接近90億的資金。

　　再加上二級市場我們要回購部分股權，最少也得準備20億到30億之間的資金才行。

　　把穩一點，30億最合適，也就是說，總投資120億，我們就有希望，對回購了可轉換債券和注入未上市資產的國梅進行控股。

　　這筆買賣絕對是劃算的，回購了債券和注入部分產業的國梅，總資產絕對能高達300億以上，那還是按照目前的價值來算。

　　其實，國梅整體全部注入，後期能起來，500億那是絕對值的。
”

　　孫濤輕咳一聲道：“李總，不是120億，投行那邊的18%還沒算呢，想要從這些吃人不吐骨頭的家夥手中拿下這麽多股權。

　　最少，咱們也得用40億左右的微博股份換取才行。

　　算下來，投資就超過160億了。

　　而就算如此，能不能獲得控股權還在兩可之間。

　　在我看來，最後就算能控股，投資大概也將近180億了。

　　當然，真要能控股，這些錢是值得的。

　　不到200億的資金，控股了國梅，包括他們的未上市產業，我是持讚同意見的。

　　現在我擔心的有兩點，第一，我們未必能成功，其中風險很大很大，這點李總自己應該也有數。

　　第二，就算成功了，黃家持股比例太高，稍有不慎，就有可能被翻盤。

　　投行和二級市場那邊先不說，永樂系其實也是個麻煩。

　　最好的辦法，莫過於將永樂系的人踢出局，獲得他們手中的股權，這樣一來，黃家再想翻盤，就沒那麽簡單了。

　　當然，這是我個人的意見，畢竟程曉一幫人經營已久，很難踢開他們。
”

　　袁成道輕輕敲了敲桌子，接話道：“說實話，我之前沒想到李總已經做到了這個地步。

　　這當前，黃家外憂內患，的確是個機會。

　　增發新股的話，他們也很難籌集資金進行回購，我們獲勝的概率還是很大的。

　　我怕就怕，中途有人會對黃家施以援手。

　　畢竟，我們想控股國梅，不單單關系到國梅。

　　換成其他人出手，那倒是沒什麽，換一個東家而已，業內常有的事，大家都不會在意。

　　我們不同！

　　我們在百貨領域，目前就算不是第一，和百連相差也不大，加上線上，那就是當之無愧的第一。

　　如果在家電領域再做到第一，連我都覺得可怕，何況其他人。

　　蘇林這些企業，不會眼睜睜地看著我們控股國梅的，一旦開始支援黃家，或者乾脆直接進場和我們火拚，我們需要耗費的資金更多。

　　總體上來說，我們起碼要保證，手頭上能動用的資金接近200億。

　　當然，幾家投行的那40億放一放，也就是說，最少也得準備160億資金才行。
”

　　其他人紛紛點頭，李東卻道：“還有一點，你們別忘了，債券持有者，幾乎都是投行，其實也可以考慮拿微博股份來換。

　　這樣一來，100億出點頭就夠了。
”

　　袁成道苦笑道：“可這樣一來，我們恐怕就丟了微博的控股權。

　　前後出手了將近90億的微博股份，我們在微博持股比例，哪怕加上期權股，也才65%多點。

　　按照二輪融資的估值，哪怕現在更高一點，出手後，我們持股比例恐怕也就30%左右了。

　　日後再進行C輪融資，再上市進行稀釋……”

　　袁成道說不下去了，這樣一來，最後微博的大東家遠方，可能持股比例也就在20%左右。

　　拿微博，換國梅，劃算嗎？

　　微博現在還沒到巔峰，可目前看來，一旦上市，絕對要比國梅強的多。

　　(本章完)